Анализ возможных источников финансирования

Стабилизация экономики и политика ЦБ, обеспечивающая удержание курса валюты в определенном диапазоне, а также сложившаяся на мировом рынке нефти ситуация, выгодная для России, все это свидетельствует о стабилизации курса рубля, и поэтому потери связанные с валютными рисками менее всего опасны для нашего предприятия, но все-таки существуют.

Исходя из таблиц 3.3 и 3.4, вычислим средний риск по каждому источнику инвестирования.

Таблица 3.5 – Оценка степени риска

Источник финансирования

Вид риска

Средний риск

кредитный риск

валютный риск

риск неразмещения

Валютный кредит

5

5

1

3,0

Рублевый кредит

5

1

1

2,2

Эмиссия векселей

4

1

2

2,4

Эмиссия акций

1

1

5

3,0

Эмиссия облигаций

1

1

5

3,0

Как видно из таблицы наименее рискованным является рублевый кредит.

3.5 Оценка длительности периода поступления денежных средств

Валютный кредит

При наличии договора с банком деньги поступают на расчетный счет в течение недели.

Рублевый кредит

Аналогично валютному кредиту

Эмиссия векселей

Размещение векселей занимает примерно три месяца.

Эмиссия облигаций

Размещение облигаций занимает примерно три месяца.

Эмиссия акций

Для получения необходимого объема денежных средств требуется 180 дней

На основе рассмотренных данных составим сводную таблицу и рассчитаем многомерную среднюю.

Таблица 3.6 – Сводная таблица оценки источников финансирования

Источник финансирования

Трудоемкость (человеко-затраты)

Затраты на привлеченный капитал (тыс. руб.)

Длительность периода поступления (дни)

Уровень риска

Сроки финансирования

Многомерная средняя

Валютный кредит

96

0,41

27499

0,04

7

0,09

3,0

1,1

До 1-го года

0,41

 

Рублевый кредит

96

0,41

412500

0,59

7

0,09

2,2

0,8

До 1-го года

0,47

 

Эмиссия векселей

80

0,34

675000 (без аваля)

0,96

90

1,20

2,4

0,9

360 день

0,85

 

Эмиссия облигаций

450

1,92

1751500

2,49

90

1,20

3,0

1,1

фиксируется при выпуске

1,68

 

Эмиссия акций

450

1,92

650000

0,92

180

2,41

3,0

1,1

без установленного срока обращения

1,59

 

Х средн.

234

1

703299,8

1

74,8

1

2,7

1

-

1

 
Перейти на страницу: 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10